保險市場結構對人壽保險規(guī)模的影響研究

　　文章基于2006～2014年的省級面板數(shù)據(jù)，分析了市場結構對人壽保險規(guī)模的影響。研究發(fā)現(xiàn)，中國人壽保險市場結構仍處于寡占Ⅰ型，但隨著壽險市場壟斷性的逐漸下降，市場規(guī)模呈現(xiàn)逐步擴大的趨勢，同時老年人口撫養(yǎng)比對壽險規(guī)模也有著正向的影響。

　　《保險研究》(月刊)1980年創(chuàng)刊，是中國保險學會會刊，是我國目前向海內(nèi)外公開發(fā)行的唯一一本保險理論刊物，是保險界全國中文核心期刊、全國金融保險類核心期刊。自1980年創(chuàng)刊以來，《保險研究》為繁榮學術研究、創(chuàng)新保險理論和促進我國保險事業(yè)發(fā)展做出了積極貢獻，已逐漸成為領導決策的參謀、信息交流的窗口、理論研究的園地、實際工作者的助手。

　　一、引言

　　經(jīng)濟與金融的快速增長推動著壽險業(yè)的發(fā)展，至2015年人壽保險的保費收入達到了13241.5億元，比1989年保費收入增如了1989倍，占保險業(yè)的市場份額也從1989年的38.2%上升為2015年的54.53%，對穩(wěn)定經(jīng)濟與金融作用凸顯。人壽保險行業(yè)發(fā)展活力不斷增加、保險資金配置也逐漸趨于多元化、服務國民經(jīng)濟的能力也不斷提升。在嚴峻的人口老齡化以及養(yǎng)老資金缺口不斷擴大的形勢之下，人壽保險作為社會保障制度的補充，對于解決養(yǎng)老金缺口等一系列問題具有重要意義。隨著著我國保險市場的發(fā)展，作為我國保險業(yè)主戰(zhàn)場的壽險業(yè)市場主體不斷增多，市場結構也正在發(fā)生著變化，而這種變化對人壽保險業(yè)的發(fā)展有著怎樣的影響?就保險市場結構變化問題，學者們展開了大量的研究，但大多數(shù)學者的研究角度基于保險市場結構對經(jīng)濟發(fā)展以及保險市場績效的影響，關于保險業(yè)結構如何影響保險規(guī)模的研究較少。有代表性的研究主要有，曹吉云(2012)對市場結構如何產(chǎn)險市場規(guī)模展開了相應的研究，祝仲坤(2016)則利用了2007～2013面板數(shù)據(jù)探討了保險結構對農(nóng)業(yè)保險規(guī)模影響。因此研究中國保險市場結構對保險人壽保險市場規(guī)模的影響具有現(xiàn)實意義，本文基于祝仲坤文章研究基礎上，研究中國保險市場結構是如何影響中國人壽保險市場規(guī)模，根據(jù)研究的結果提出如何優(yōu)化市場結構等促進人壽保險市場發(fā)展的可行性建議，以使人壽保險業(yè)更好緩解社會老齡化壓力以及更好服務于經(jīng)濟發(fā)展。

　　二、人壽保險市場結構變動趨勢

　　(一)市場主體數(shù)量的變動

　　從中國壽險公司數(shù)量上來看，經(jīng)營壽險的公司數(shù)量呈現(xiàn)不斷的上升趨勢，2006年涉及壽險業(yè)務的保險公司為44家，到了2014年經(jīng)營業(yè)務涉及壽險業(yè)務的公司數(shù)量已經(jīng)上升到70家。從地區(qū)層面來看，各省份涉及壽險業(yè)務的公司數(shù)量差異明顯，但地區(qū)大體上涉及壽險業(yè)務公司數(shù)量呈現(xiàn)上升趨勢。由圖1所示，2006～2014年壽險公司數(shù)量平均值中，西藏、青海、寧夏涉及壽險業(yè)務的保險公司分別為1、4、7家，壽險市場壟斷性極高，而北京、江蘇、浙江涉及保險業(yè)務的保險公司數(shù)量較高，分別為42、43、37家�？傮w來看，東部地區(qū)的的壽險公司數(shù)量明顯高于中部與西部地區(qū)，中部地區(qū)的則高于西部地區(qū)，但西部地區(qū)發(fā)展水平較快的四川卻高于中部地區(qū)的平均水平，重慶以及陜西的壽險公司數(shù)量則接近中部地區(qū)壽險公司的平均水平。

　　(二)市場結構特征

　　利用CRn指數(shù)對2006年至2014年中國人壽保險的市場結構進行了測算，測算結果顯示 CRn指數(shù)在2006年至2014年一直持續(xù)下降，從2006年的0.848一直下降到2014年的0.626。根據(jù)貝恩的市場結構分類，當CR4大于0.75時市場結構屬于寡占Ⅰ型;當CR4介于0.65與0.75之間成為寡占Ⅱ型;當CR4介于0.5與0.65之間成為寡占Ⅲ型;當CR4介于0.35與0.575之間成為寡占Ⅳ型;當CR4小于0.35時市場結構屬于競爭型。2006～2012年我國人壽保險業(yè)一直處于寡占Ⅰ型，2013年至2014年我國人壽保險業(yè)則處于寡占Ⅱ型。在我國人壽保險市場中，中國人壽市場規(guī)模位居第一，太平洋人壽和平安人壽規(guī)模相當，而接下來的便是太平人壽、泰康人壽等。4家最大的人壽保險公司的保費收入占據(jù)了當年保費收入的50%以上，這表明我國的人壽保險業(yè)呈現(xiàn)出比較明顯的寡頭壟斷的特征，市場集中度極高，不過隨著我國全球化程度的加深和金融業(yè)的改革開放，我國人壽保險公司的 CR4指數(shù)都呈現(xiàn)出明顯的下降趨勢。

　　三、指標的測算、模型以及數(shù)據(jù)來源

　　(一)主要指標

　　1. 市場結構是指企業(yè)之間的數(shù)量、規(guī)模的關系，體現(xiàn)著企業(yè)間的競爭關系。衡量市場結構的指標有絕對集中度 CRn、赫芬達爾-赫希曼指數(shù)(HHI)、BL模型等，但 CRn市場集中度具有標測度方法簡單、數(shù)據(jù)容易獲得等優(yōu)勢，因此選取CRn衡量人壽市場集中度，具體公式如下：

　　CRn=Xi

　　其中，Xi表示第 i 家人壽保險機構保費收入占市場總保費收入比重，根據(jù)不同的情況n的取值有所不同，一般取值為 4、5或 8，考慮到中國地區(qū)具體的壽險公司數(shù)量，本文n取值為4，CRn指數(shù)越大，市場壟斷程度越高。

　　2. 保險市場規(guī)模(Y)。采用人壽保險市場的保費密度作為保險市場規(guī)模的衡量指標，該指標不僅能夠反映人壽保險市場規(guī)模，還放映地區(qū)居民平均參與人壽保險水平，這樣更能體現(xiàn)各地區(qū)保險發(fā)展的實際水平。

　　3. 控制變量。除了關注保險市場規(guī)模，本文還考慮了居民收入水平、地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平、教育水平、死亡率以及社會老齡化程度作為影響人壽保險規(guī)模的因素。其中居民收入作為保險業(yè)最直接的資金來源，對保險規(guī)模具有重要影響。地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平則是為人壽保險市場的發(fā)展提供經(jīng)濟環(huán)境，常用人均GDP作為衡量地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平的指標。教育水平對于人壽保險市場影響主要體現(xiàn)在居民對風險以及保險的認知程度，一般用大專及以上人口數(shù)占總人口數(shù)的比重作為教育水平的衡量。社會老齡化程度的加劇將會使得社會生活保障費用増加，從而促進商業(yè)壽險的保障投資需求，采用老年人口撫養(yǎng)比作為社會人口老齡化的衡量。較低水平的死亡率將會提高居民對于人壽保險的需求。

　　(二)面板數(shù)據(jù)模型及數(shù)據(jù)來源

　　為了使得研究更加全面，本文研究涉及不同的橫截面和時間序列，因此選取面板模型，具體模型如下所示：

　　lnYi，t=α1,ωi,γt,β1CRi，t,β2lnXi，t,μi，t

　　人壽市場規(guī)模作為被解釋變量，具體用人壽保險密度(Y) 來表示;CRn為市場結構，x為控制變量，w和r分別代表個體固定效應和時點固定效應，為防止異方差出現(xiàn)，Y、X 均取自然對數(shù)，i 表示研究區(qū)域，t 為年份。

　　(三)數(shù)據(jù)說明

　　本文選取全國各省份作為研究對象，但是考慮到青海與西藏的人壽保險公司數(shù)量過少，不利于保險市場集中度的計算，因此剔除青海和西藏兩個省份。同時考慮2016年保險年鑒無法獲取，研究的數(shù)據(jù)區(qū)間為2006～2014年，涉及的數(shù)據(jù)主要來源《中國保險年檢》、wind數(shù)據(jù)庫以及中國統(tǒng)計局網(wǎng)站。其中人壽保險密度、居民收入、各地區(qū)人均GDP、老年人口撫養(yǎng)比、死亡率、大專以上人數(shù)和總人數(shù)均來源于WIND數(shù)據(jù)庫，WIND數(shù)據(jù)中數(shù)據(jù)不全時，以中國統(tǒng)計局上的數(shù)據(jù)為補充，人壽保險市場集中度的計算數(shù)據(jù)來源于《中國保險年檢》。

　　四、實證分析

　　運用Eviews7對面板模型進行估計，結果如表1所示，表中包含了全國、東部地區(qū)、中部地區(qū)以及西部地區(qū)的面板數(shù)據(jù)模型結果。面板模型涉及到多個控制變量，可能存在多重共線性，會影響回歸結果的準確性，因此采取初步回歸法來確定影響保險市場規(guī)模的因素。用人壽市場保險密度依次與保險集中度、人均GDP、居民收入、教育水平、儲蓄、老年人口撫養(yǎng)比以及死亡率作簡單回歸分析，根據(jù)解釋變量重要性大小為順序逐個引入解釋變量，根據(jù)引入解釋變量后的原回歸方程的變化確定解釋變量是否可以保留。根據(jù)逐步回歸的方法，可知保險市場集中度、經(jīng)濟發(fā)展水平、教育發(fā)展水平是影響全國、東部地區(qū)、中部地區(qū)以及西部地區(qū)人壽保險市場規(guī)模的重要因素，不同的是影響全國和中部地區(qū)人壽保險市場的因素還有社會老齡化程度，影響東部地區(qū)人壽保險市場的因素還有社會老齡化和死亡率。從表1中(1)和(2)的結果可知，固定效應的F檢驗的P=0<0.5，固定效應顯著，說明固定效應優(yōu)于混合效應模型。Hasuman檢驗的P值為0，小于0.05，表明各變量的固定效應系數(shù)和隨機效應系數(shù)在統(tǒng)計上有顯著差異，選擇固定效應模型較為合適，因此全國地區(qū)面板模型結果為(1)。同樣的，根據(jù)東、中、西部地區(qū)的固定效應的F檢驗和Hasuman檢驗，東、中、西部地區(qū)應建立個體固定效應，其模型結果依次為(3)、(5)、(7)。

　　從模型的結果表1中可以看出，無論是全國地區(qū)，還是東、中、西部地區(qū)CRn指數(shù)與人壽保險市場規(guī)模呈負相關的關系，系數(shù)依次為-1.04、 -1.751、 -1.76、-2.285、且在1%的水平顯著，這說明了在其他因素不變的情況下，CRn指數(shù)越高的地區(qū)人壽保險市場的規(guī)模就越小，即市場集中度高，市場規(guī)模小。從CRn指數(shù)系數(shù)可以看出，西部地區(qū)保險市場結構對保險市場規(guī)模影響最大，說明西部地區(qū)保險市場結構的優(yōu)化更加能促進保險市場的發(fā)展。

　　在全國、東、中以及西部地區(qū)，控制變量經(jīng)濟發(fā)展水平(人均GDP)與保險市場規(guī)模呈正相關的關系，這充分說明了地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展對人壽保險業(yè)的發(fā)展具有極大的促進作用。從地區(qū)間經(jīng)濟發(fā)展水平對保險市場規(guī)模的影響差異來看，在一定程度上東部和中部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的提高對保險市場的促進作用大于西部地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展對保險業(yè)的促進作用。

　　社會老齡化(老人撫養(yǎng)比)與人壽市場規(guī)模的關系在各地區(qū)有所不同，在全國、東部以及中部地區(qū)，人口老齡化與人壽市場規(guī)模呈現(xiàn)正相關的關系，社會老齡化程度加重提高了人們對于人壽保險市場的需求，從而促進人壽保險市場的發(fā)展，這也說明了商業(yè)保險作為社會保障和養(yǎng)老保險的的補充，發(fā)揮著其重要作用。而在西部地區(qū)中社會老齡化對保險市場規(guī)模的影響顯著，這與西部地區(qū)保險市場發(fā)展相對較低，使得老齡化對保險業(yè)的發(fā)展促進作用不明顯。

　　在全國、東、中以及西部地區(qū)教育水平對于人壽保險市場具有負面的影響。這說明教育水平得到提高，并不能說明居民對于保險的認識、對于風險防范的意識有所提高，因此教育水平的提高可能并不能增加人們對保險的需求。

　　僅在東部地區(qū)，死亡率對市場規(guī)模在5%的顯著水平下有著強烈的負面影響，死亡率僅在經(jīng)濟發(fā)展較快地區(qū)為保險市場規(guī)模的影響因素，這可能是經(jīng)濟發(fā)展較快的地區(qū)有著較高生活水平質(zhì)量以及健全的醫(yī)療條件，居民更加關注身體或健康方面的風險，從而增加了對壽險的需求。

　　五、結論與建議

　　(一)結論

　　通過市場結構基本特征分析以及保險市場結構對壽險市場規(guī)模影響的實證分析，得出了以下幾點基本結論， 1. 2006 ～ 2014 年，我國人壽保險的市場結構仍為極高寡占型，但市場集中度不斷下降，市場競爭逐漸加大。同時市場集中度下降對市場規(guī)模的擴大有顯著的正向影響，這說明趨于競爭的市場更有助于推動壽險市場規(guī)模的擴大。2. 地區(qū)經(jīng)濟水平的提高有助于推動各地區(qū)人壽市場規(guī)模的擴大，而相比較東部和中部，西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展對保險業(yè)的促進作用明顯不足。3. 地區(qū)社會老齡化的日益加重促進了各地區(qū)人壽保險市場規(guī)模的進一步擴大。4. 教育水平的提高并沒有推動各地區(qū)壽險市場規(guī)模的的擴大，反而抑制了保險規(guī)模的擴大。這說明文化水平的提高并不能代表對風險的認知能力提升，因此應盡快在普通教育中加入保險學相關知識，著力提高保險意識。

　　(二)建議

　　第一，以資本市場為紐帶，引導有符合條件的保險公司通過定向募集、上市等方式擴股，支持大中型企業(yè)以及民營企業(yè)設立或參股保險公司，從而提高小規(guī)模人壽保險的發(fā)展實力，增加人壽市場主體。除了擴大市場競爭數(shù)量外，更要重視競爭主體質(zhì)量的培育，支持中小保險公司走專業(yè)化、特色化道路，形成大小公司共生機制，促進競爭與合作并存的市場結構。第二，針對壽險市場高進入壁壘和高退出壁壘問題，完善保險市場進入和退出的相關法規(guī)，加快人壽保險公司的產(chǎn)權體制改革，在保險業(yè)退出中積極實施援助政策，確保經(jīng)濟效益較差的保險業(yè)穩(wěn)健退出市場，為有競爭力的人壽保險公司提供進入市場的機會。第三，在人口老齡化程度加快的背景下，壽險公司想要抓住機遇，必須積極主動地順應變化開發(fā)市場，滿足老年人養(yǎng)老、醫(yī)療、投資儲蓄等壽險需求，并根據(jù)不同地區(qū)的養(yǎng)老需求進行差異化的產(chǎn)品創(chuàng)新。

　　參考文獻：

　　[1]曹吉云，唐毅鴻.市場結構優(yōu)化對我國產(chǎn)險市場規(guī)模的影響——基于地區(qū)面板數(shù)據(jù)的實證研究[J].保險研究，2012(03).

　　[2]祝仲坤，陳傳波，冷晨昕.市場結構如何影響了農(nóng)業(yè)保險規(guī)模——基于 2007 ～2013 年的省際面板數(shù)據(jù)[J].保險研究，2016(02).